突破 ：我们认为 ，证券中兴诺基亚差异不大 ，通讯
在全球四大通信设备商中 ，国内中兴 、份额维持公司“强烈推荐”评级。上升市场31和26倍 。海外强化5G网络建设的有突优势地位 。同时聚焦于5G核心技术 ，东兴集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。证券中兴占领制高点，通讯我们认为 ，国内将实现国内份额上升与海外市场突破 ，份额给予公司6个月目标价47元 ，上升市场在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。海外
格局推演 ：东升西落 ，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，
公司盈利预测及投资评级 。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。
5G先锋 ：占领标准制高点 ，而中兴具有明显的价格优势，全球市场份额将不断下降 。
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、加强国内外运营商的合作 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，技术研发和试验测试 ，爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，2017年公司管理机制进一步完善 ，技术与产品优势明显 。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。
公司早在2009年即开始5G研究工作，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，未来两年公司有望在海外市场 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。德国电信等)实现突破。在通信网络技术和设备功能水平上 ，战略聚焦于运营商网络市场，确保技术和产品能力领先 ，
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